风神股份并购倍耐力股份拟上市 布局全球化市场
我要评论风神股份拟向TP Industrial Holding S.p.A.公司(TP)发行股份购买其持有的风神份拟PTG52%的股权;向High Grade (HK) Investment Management Limited(HG)发行股份购买其持有的PTG(倍耐力工业胎公司)38%股权;向中国化工橡胶公司发行股份购买其持有的桂林倍利70%股权，发行价格为9.68元/股。股份本次交易完成后，并购倍耐布局上市公司将直接持有PTG100%股权及桂林倍利70%股权。力股
一、上市公司将成全球第四大工业胎企业
风神股份是全球中国化工旗下轮胎业务在A股的上市平台，本次并购后，化市公司将取得PTG100%股权和桂林倍利70%的风神份拟股权，此次并购是股份中国化工集团以风神股份为平台对其下属的工业胎业务(卡客车胎、工程机械胎、并购倍耐布局农业胎等轮胎)进行的力股业务整合，将实现工业胎业务全球化布局，上市并将风神股份打造成为全球第四大工业胎生产企业;通过本次收购，全球上市公司工业胎产能约1800万套，化市一跃成为日本普利司通、风神份拟法国米其林、美国固特异之后的全球第四大、中国最大的工业胎企业。本次交易将使风神股份获得PTG世界领先的工业胎生产技术，拓展海外销售渠道，而PTG公司也可利用风神股份在国内的生产装置，有效降低生产成本。
二、业绩有望大幅增长
PTG100%的股权估值为51.6亿元，PTG 2017-2019年的业绩承诺为4037万欧元(3.1亿元)、4327万欧元(3.4亿元)、4529万欧元(3.5亿元)，如果2018年完成重组，则PTG2020 年的业绩承诺为6717万欧元(5.2亿元)，对应2018 年PE15倍左右，而2016年年底PTG的市盈率为19，与2014年以来全球汽车供应商行业并购案例的平均市盈率21相匹配，估值合理。桂林倍利100%股权估值为6.7亿元，两项交易资产的作价为51.1亿元。
三、维持增持评级
暂不考虑并购的情况，我们预计2017-2019年净利润分别为0.96亿、1.60亿、2.17亿元，EPS分别为0.17、0.29元、0.39元，对应PE为50倍、30倍、22倍。并购后，我们预计2018-2020年公司归母净利将会达到5.0亿元、5.7亿元、7.4亿元，PE约为21倍、18倍、14倍，维持增持评级。
原标题：风神股份：并入倍耐力工业胎 打造全球第四大工业胎
责任编辑：朱惠娥相关文章
“宁要京东脸盲男，不要阿里特步男”。这可能是特步史上被黑的最惨的一次。最近，在杭州，一名阿里的程序员因为在相亲时穿了一双特步牌运动鞋，遭女方拒绝了。女方给出的原因简单粗暴&md2024-12-23
发展靠创新，创新靠人才。股权激励对于吸引优秀人才、调动上市公司高管及核心员工积极性，乃至促进公司持续健康发展的重要性不言而喻。在“诚信共赢、同创共享、敢为市场先”的精神理念推动下，2024-12-23
【滴滴出行副总离职】滴滴出行资深副总裁陶然将于6月离职，有媒体称，滴滴出行内部公告显示，陶然将在离职后担任滴滴出行外部高级顾问。记者致电滴滴出行公关部相关负责人，对方对此予以确认。陶然本人在朋友圈也确2024-12-23
央广网6月28日消息 互联网金融的蓬勃发展，大学生超前的消费观念和创业需求、互联网贷款申请的便利使得校园网贷快速发展，行业内出现了滥发高利贷、暴力催收、裸条贷款等违法违规现象，严重侵犯了学生2024-12-23
新天然气(603393/732393)申购招股说明书 股票代码
2016年9月最新有哪些新股可以申购？8月19日晚间，证监会按法定程序核准了13家企业的首发申请，筹资总额预计不超过109亿元。其中，上交所7家，深交所中小板2家，创业板4家。申购详情》》2016年92024-12-23
今日早盘，有色金属板块快速拉升，截止发稿，洛阳钼业涨8.48%，焦作万方涨5.29%，赣锋锂业，广晟有色，金钼股份，西部矿业，建新矿业，常铝股份罗平锌电，厦门钨业，海亮股份，怡球资源，寒锐钴2024-12-23
最新评论